MARKET UPDATE – European stocks should start the week up – 05/23/2022 08:30 AM

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture à Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe)
    * La perspective d'une hausse à Wall Street en soutien
    * Le retour à la normal progressif à Shanghaï aussi
    * Mais la tendance reste fragile 
    * Le dollar recule, le pétrole monte

    PARIS, 23 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en hausse lundi et devraient profiter de la réouverture partielle de Shanghaï
comme de la perspective d'une remontée des cours à Wall Street pour amorcer un
rebond essentiellement technique, les préoccupations liées à l'inflation et aux
taux d'intérêt restant bien présentes.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une progression de 1,18% pour le
CAC 40  .FCHI  à Paris, de 1,78% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort, de 0,92% pour
le FTSE 100  .FTSE  à Londres et de 1,65% pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . 
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais préfigurent pour
l'instant une progression de 0,9% pour le Dow Jones  .DJI , de 1,35% pour le
Standard & Poor's 500  .SPX  et de 1,63% pour le Nasdaq  .IXIC .
    En Chine, Shanghaï a rouvert dimanche une partie de son réseau de métro
alors que certaines lignes étaient fermées depuis près de deux mois, une
nouvelle étape vers la levée complète du confinement lourd décidé pour freiner
la propagation du coronavirus. 
    Si Pékin a prolongé de son côté le recours au télétravail pour des millions
de salariés, les nouvelles venues de Shanghaï sont d'autant mieux accueillies
que l'annonce vendredi d'une baisse marquée de l'un des principaux taux
directeurs de la Banque populaire de Chine a conforté les espoirs de nouvelles
mesures de relance.
    Les investisseurs gardent par ailleurs un oeil sur la situation
géopolitique, qu'il s'agisse du conflit en Ukraine ou de la tournée asiatique du
président américain, Joe Biden.
    Ils surveilleront aussi à 08h00 GMT l'indice Ifo du climat des affaires en
Allemagne, qui devrait être une nouvelle fois influencé par l'inflation comme
par les tensions sur les chaînes d'approvisionnement.
    "Tant que les marchés n'auront pas été rassurés sur la trajectoire
macroéconomique, il est vraisemblable que les séances dans le rouge vont
continuer de s'enchaîner. Il y aura, ici et là, des rebonds techniques. Mais
tout porte à croire que ce sera éphémère", prévient Saxo Banque dans sa note du
matin.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL5N2XC2TE
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en ordre dispersé vendredi mais au-dessus de
ses plus bas du jour, au terme d'une nouvelle semaine dans le rouge sur fond
d'inquiétude persistante pour l'inflation et la remontée des taux d'intérêt.
    L'indice Dow Jones  .DJI  a gagné 0,03%, ou 8,77 points, à 31.261,9, le
Standard & Poor's 500  .SPX , qui a passé la majeure partie de la séance dans le
rouge, a terminé pratiquement inchangé (+0,01%) à 3.901,36 et le Nasdaq
Composite  .IXIC  a  reculé de 33,88 points (-0,30%) à 11.354,62.
    Le S&P 500 est brièvement passé en "bear market" (marché baissier), soit 20%
en dessous de son pic de janvier, avant de regagner du terrain, ramenant sa
baisse hebdomadaire à 3,05%.
    Le Dow Jones a cédé 2,9% sur la semaine, soit sa huitième semaine de baisse
consécutive, une première depuis 1932, tandis que le Nasdaq a reculé de 3,82%,
signant pour sa part une septième baisse hebdomadaire consécutive, du jamais vu
depuis 2001.
    Le Nasdaq a été très largement plombé par Tesla  TSLA.O , qui a chuté de
6,4%, alors que son directeur général, Elon Musk, a qualifié de "totalement
infondées" des informations du journal Business Insider selon lesquelles il
aurait agressé sexuellement une hôtesse de l'air dans un jet privé en 2016.
    
    EN ASIE 
    À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a gagné 0,98% et inscrit in
extremis sa première clôture à plus de 27.000 points depuis le 6 mai, profitant
de la perspective d'une hausse à Wall Street et à la progression soutenue des
valeurs financières après les bons résultats de l'assureur Tokyo Marine
 8766.T , qui s'est adjugé 7,64%.
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghaï a réduit ses pertes (-0,11%)
après l'évocation par Joe Biden d'une baisse des droits de douane sur certains
produits chinois. Le CSI 300  .CS300  des principales capitalisations chinoises
perd toutefois encore 0,72%, pénalisé par l'annonce d'un nombre de cas de
COVID-19 au plus haut depuis un mois à Pékin.
    
    CHANGES
    Le dollar cède encore du terrain face aux autres grandes devises  .DXY 
(-0,43%) après avoir enregistré sa première performance hebdomadaire négative
depuis près de deux mois, l'effet porteur des anticipations de remontée des taux
américains ayant fini par s'atténuer.
    L'euro, qui a déjà rebondi de 1,5% la semaine dernière, s'apprécie de 0,42%
face au billet vert à 1,0604  EUR= .
    Le yuan chinois profite de la décision de la Banque populaire de Chine (BPC)
de fixer son court pivot 1,1% au-dessus de celui de vendredi.  CNY=CFXS 
    
    TAUX
    Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor américain à dix
ans  US10YT=RR  remonte à 2,8333% après avoir chuté de plus de 20 points de base
en trois séances.
    Son équivalent allemand suit le mouvement dans les premiers échanges en
Europe à 0,969%  DE10YT=RR .
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier profite de la baisse du dollar et de la perspective
d'une augmentation de la demande de carburants en Chine mais aussi aux
Etats-Unis puisque le week-end prochain, celui du Memorial Day, marquera le
démarrage de la saison des grands déplacements estivaux dans le pays.
    Le Brent gagne 1,11% à 113,80 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,93% à 111,31 dollars  CLc1 .
    
    MÉTAUX
    La baisse du dollar et l'espoir d'une reprise de la demande chinoise
soutiennent les cours du cuivre  CMCU3  (+0,90%). 
    Parallèlement, le cours de référence du minerai de fer en Chine a bondi de
près de 7% à l'ouverture  DCIOcv1  après l'augmentation samedi par l'Inde des
taxes à l'exportation sur certaines matières premières pour tenter de freiner la
hausse des prix sur son marché intérieur. 
    
    PRINCIPAL INDICATEUR ÉCONOMIQUE À L'AGENDA DU 23 MAI
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      08h00  Indice Ifo du climat des       mai         91,4          91,8
                affaires                                                 
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
      
  BOURSES                                                     
 ASIATIQUES                                           
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Nikkei-225   27001,52  +262,49   +0,98%    -6,22%            
  .N225                                               
 Topix        1894,57   +17,20    +0,92%    -4,91%            
  .TOPX                                               
 Hong Kong    20454,26  -262,98   -1,27%    -12,58%           
  .HSI                                                
 Taiwan       16156,41  +11,56    +0,07%    -11,32%           
  .TWII                                               
 Séoul        2646,82   +7,53     +0,29%    -11,11%           
  .KS11                                               
 Singapour    3227,51   -13,07    -0,40%    +3,32%            
  .STI                                                
 Shanghaï     3143,25   -3,32     -0,11%    -13,64%           
  .SSEC                                               
 Sydney       7148,90   +3,30     +0,05%    -3,97%            
  .AXJO                                               
 La clôture à Tokyo :                                         
  .TFR                                                
                                                              
  WALL                                                        
 STREET                                               
  La clôture                                                  
 précédente :                                         
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Dow Jones    31261,90  +8,77     +0,03%    -13,97%           
  .DJI                                                
 S&P-500      3901,36   +0,57     +0,01%    -18,14%           
  .SPX                                                
 Nasdaq       11354,62  -33,88    -0,30%    -27,42%           
  .IXIC                                               
 Nasdaq 100   11835,62  -40,01    -0,34%    -27,48%           
  .NDX                                                
                                                              
  Détail de la séance à Wall                                  
 Street :  .NFR                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la                            
 prochaine séance à Wall Street  DAY/US               
                                                              
  MARCHES                                                     
 EUROPEENS                                            
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et sur                    
 l'EuroStoxx50  0#STXE:                               
                                                              
  Les valeurs à suivre à Paris                                
 et en Europe :  WATCH/LFR                            
  La séance précédente                                        
 :                                                    
 Indices      Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Eurofirst    1687,49   +11,95    +0,71%    -10,73%           
 300                                                  
  .FTEU3                                              
 Eurostoxx    3657,03   +16,48    +0,45%    -14,92%           
 50                                                   
  .STOXX50E                                           
 CAC 40       6285,24   +12,53    +0,20%    -12,13%           
  .FCHI                                               
 Dax 30       13981,91  +99,61    +0,72%    -11,98%           
  .GDAXI                                              
 FTSE         7389,98   +87,24    +1,19%    +0,07%            
  .FTSE                                               
 SMI  .SSMI   11308,98  -0,51     -0,00%    -12,17%           
                                                              
  CHANGES                                                     
              Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr     1,0604    1,0560    +0,42%    -6,72%            
  EUR=                                                
 Dlr/Yen      127,84    127,85    -0,01%    +11,11%           
  JPY=                                                
 Euro/Yen     135,59    135,03    +0,41%    +4,04%            
  EURJPY=                                             
 Dlr/CHF      0,9719    0,9750    -0,32%    +6,54%            
  CHF=                                                
 Euro/CHF     1,0310    1,0289    +0,20%    -0,57%            
  EURCHF=                                             
 Stg/Dlr      1,2565    1,2487    +0,62%    -7,13%            
  GBP=                                                
 Indice $     102,6970  103,1500  -0,44%    +6,78%            
  .DXY                                                
                                                              
  TAUX                                                        
                        Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                (pts)
                                                              
 Bund 10 ans            0,9700    +0,0250                     
  DE10YT=RR                                           
 Bund 2 ans             0,3660    +0,0280                     
  DE2YT=RR                                            
 OAT 10 ans             1,4960    +0,0280   +52,60            
  FR10YT=RR                                           
 Treasury 10 ans        2,8333    +0,0460                     
  US10YT=RR                                           
 Treasury 2 ans         2,6287    +0,0460                     
  US2YT=RR                                            
                                                              
                                                              
  PETROLE                                                     
 (en          Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)               t                             
 Brut léger   111,31    110,28    +1,03     +0,93%    +81,85%
 US  CLc1                                             
 Brent        113,80    112,55    +1,25     +1,11%    +72,35%
  LCOc1                                               
                                                              
 
 (Rédigé par Marc Angrand, édité par Matthieu Protard)
 ((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
 
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe  WATCH/LFR ))

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